投資部の深夜スレで、AIバブル懐疑論に火がついている。きっかけはAnthropicが提出した目論見書の「修正」。10月26日版では今年Q2までの数字しか載せず「黒字転換！」と話題になっていたのに、11月2日に出し直した修正版では実際の計算資源契約額が5180億ドルから8954億ドルに跳ね上がり、Q3は黒字から一転して赤字に戻っていたことが発覚。ナスダック100は直近で約10%下落し、半導体ETFの一部では清算リスクまで語られる展開に。
📌 出典：エッヂ掲示板「夜の投資部投機部 ★11」
🎯 PART 1：Anthropicの目論見書「修正」が発覚
「これ何がヤバいって、最初の目論見書（10月26日）ではQ2までしか数字を入れずに『Anthropic黒字転換！AIバブル継続確定演出！』って言ってたのに、11月2日に修正版目論見書を提出して『実際の計算資源契約は5180億ドルじゃなくて8954億ドルだしQ3で赤字に戻ったぞ』ってダマテンしとる所や」
※筆者ツッコミ → 契約額が5180億ドルから8954億ドルへ約1.7倍に跳ね上がっていたのに、最初の目論見書ではそれを隠す形でQ2までの「黒字」だけを見せていた、ということらしい。数字の後出しジャンケンにスレもざわついた。
🎯 PART 2：「AIバブルそのものが変」の声
『これ何か変だな？』って思わないのがおかしいよ
累計AI設備投資（2030年まで）：約5.2兆〜5.5兆ドル（約800兆円超・McKinsey・Goldman Sachs推計）
純粋なAIの売上（四半期）：約250億ドル（年換算約1,000億ドル）
投資回収に必要な年間AI売上：約3,000億ドル（損益分岐点ベース）
AIが人類の歴史を変えるレベルの発明なのはそうやと思うし、世の中のビジネスリーダーが目の色変える理由もわかるけど、あまりにも金がかかる上に現段階では庶民には自分の職を奪うかもしれないオモチャでしかないんだよな
AIが必要なのはそうだけど、その前に資金がショートする可能性がある
🎯 PART 3：ナスダック急落とレバレッジETFの清算リスク
ナスダック100が10%落ちただけだからあと70%分の下落が残ってる。バブルならね
指数連動型ETFは下がりすぎるとリバーススプリットするから、3倍レバなら1日でSOXが-33%を超えなければ純資産価値が0.25未満にならないようにして償還されない……はずなんだが
カッチカチの水風船なのは変わらんぞ
🎯 PART 4：米CPIも上振れ
米国 消費者物価指数（前年比・10月）
結果 3.7% 予想 3.6% 前回 3.4%
※筆者ツッコミ → 予想を上回るインフレとAIバブル懸念が重なった地合いの悪さが、今回の下落の背景にあるようだ。
NVDAの予想PER13.9倍ｗｗｗ
円安リスクを回避しつつ利回り5%を取れる米国債を買いましょう。これじゃあ配当株を買うのが馬鹿みたいじゃないですか
※この記事はスレ民の投稿・考察を引用・整理したものであり、特定の投資行動を推奨するものではありません。「買い煽り」「売り煽り」も含めスレの空気の紹介としてご覧ください。
📝 まとめ：黒字宣言の裏で契約額1.7倍、AIバブル論争は続く
Anthropicの目論見書修正をきっかけに、投資部では「AI設備投資5兆ドル超 vs AI売上年1000億ドル」という規模のギャップが改めて意識された形。ナスダック100の10%下落、CPIの上振れ、レバレッジETFの清算リスクまで話題が重なり、スレの空気はかなり慎重だ。次の決算シーズンで契約額の数字がどう出てくるか、投資部の注目はそこに移っている。
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※本記事はエッヂ掲示板のコメントを引用・整理したものです。
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